什么是利润模式,方案及要素分析?

大家有没有这样的感觉,如果没有一个稳定的盈利模式,即使这笔投资成功了,分析其背后的原因,可能绝大部分可能归功于运气。所以我们投资的核心是构建一套或者几套稳定成熟的盈利模式,这样就可以把运气的成分降到最低。

那么有哪些好的盈利模式可以借鉴呢?我今天说几套我自己持续常用的盈利模式,之前也跟大家多多少少提起过:

1. 基金定投:Smart定投交易系统,大家可以去翻我之前的文章,有详细介绍如何低风险得获得超额收益的一套完整盈利模式。

2. 可转债投资:从历史来看,可转债从未出现过违约,所以当价格大幅下跌,比如跌至90以下时,有极大的概率它后面仍然会回到130元上方,这就是非常好的投资时机。关于可转债的投资我也专门写过系列文章,可以自行搜索。

3. 收益增强策略:A股、港股的打新策略,以增厚我们的投资收益,特别是最近两年港股打新的收益非常可观,当然这个模式的可能会随着时间的改变而失效。

4. 高股息策略:当蓝筹龙头估值非常低,但股息率非常高的时候,其实就是一个比较好的机会,一个股价的位置相对比较安全,即使未来不上涨,我每年获得稳定的分红收益和业绩增长收益也不错。

5. 大型机构跟投策略:这点思路我们也讲过,俗称“抄作业”,比如可以跟着高瓴资本投资布局。

6. 龙头公司黑天鹅事件:在爆发系统性或者公司个体黑天鹅事件时,如果我们判断这个黑天鹅的影响对市场或者公司只有短暂的影响,那么这个时候反而可能是公司的绝佳买点。我们可以赚业绩提升和估值提升两方面的钱。

7. 周期性股票的困境投资:这个模式对投资者的要求比较高,但是思路就是再周期性公司业绩即将出现拐点的时候买入,等待困境反转。

8. 成长股投资策略:这个是菲利普费雪在《如何挑选成长股》中详细的15条框架介绍,这个有空可以单独拿出来讲一讲。

9. 白马投资策略:这种策略可能比较适合散户,因为需要投入的精力较少,在长期投资中获得业绩的基本收益,如果还有估值的提升(比如最近三年白马受到北向资金影响而发生的定价逻辑的改变)的话,就可以获得大量的超额收益。

10. 其他策略:剩下还有好多,我就不多说了,比如说基于行业驱动的盈利模式,分析未来最有潜力的发展行业并进行投资。还有包括我们之前跟大家提到的净利润断层策略(不知道的同学可以微博搜索)、基于北向资金的Alpha交易策略等(微博可搜索),这些都是我们平时在做交易的过程中总结固化出来的。

最后,要说的一点是,好的盈利模式应该是可复制的、可持续的、可迭代的、符合投资价值观的。

比如我看很多写股票投资书的人,都喜欢拿茅台来说事,确实无可厚非,这是非常优秀的一笔投资,但是茅台的商业模式放在全球都是顶级且唯一的,不具备可复制性,就没必要大写特写。

可持续性指的是我的精力、时间是可以足够匹配我的盈利模式的。比如说,机构投资可以做大量的调研、跟踪,实时跟踪企业的基本面情况,第一时间发现公司业绩的拐点,但是这对绝大多数个人投资者而言几乎是不可能的,这就是我之前跟大家讲的,通过价、量的逻辑投资对散户不友好的原因。但是比如白马策略可能相对来说比较适合散户,不用花很多的时间,找到核心资产,赚业绩增长的钱。

可迭代是指,你的盈利模式会随时市场的发展而升级迭代。当然像价值投资的话迭代可能较少,我看到的可能也就是从最早格林厄姆买绝对低估的烟蒂股到后面以合理的价格买入优秀的公司等,相对比较稳定。但是如果偏技术或者短线的话,可能过非常短的一段时间你的盈利模式就不好用了。

最后符合投资价值观,比如说,市场上有很多做超短的选手,厉害的人收益可以做的非常高,但是和我之前提到的可持续性一样,每天要花大量的时间复盘、盯盘,同时对我来说,我觉得这个也就是个零和博弈,不像价值投资,真正可以支持好的公司发展。

好了,关于盈利模式的内容就说这么多,记得构建适合自己的盈利模式哦~

版权声明:王牌蛋蛋 发表于 2022年5月14日 下午11:00。
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